4 特种阳离子单体（DMAEMA、DMAPMA、DMC、MAPTAC等）制制手艺 高效催化剂筛选提高反映速度，削减副反映发生。合适的精馏工艺降低产物成本，缩短精馏时间，避免高温下产物的分化和副反映。产物杂质含量低、活性高、质量不变，正在制备高量的水溶性高上有着较着的质量劣势 4项发现专利4项适用新型专利 自从研发
跟着行业的持续成长，行业内企业之间对于高端人才的合作日益激烈，若是公司无法持续加强焦点手艺人员的培育及引进并为焦点手艺人员供给有合作力的激励机制和薪资待遇，则将存正在焦点手艺人员流失的风险，公司的手艺程度、研发能力也将遭到晦气影响。
11 织物固色剂合成手艺 采用水溶液聚合手艺出产高效无醛固色剂，出产工艺可控性高，特别是对固色环节官能团正在链中的分布沉点进行调控，实现产物高皂洗牢度、固色后耐氯耐汗渍能力强的固色长处 专有手艺 自从研发
施建刚先生通过翱翔股份间接节制公司48.66%股份，为公司现实节制人。虽然公司成立了较为完美的管理布局，但仍然不克不及解除现实节制人通过控股股东行使表决权、影响办理团队等体例对公司的成长计谋、运营和财政决策、严沉和利润分派等事项做出对公司及其他中小股东晦气的决策，可能会损害公司及公司其他股东的好处。
2、识别并督促上市公司披露对公司持续运营能力、焦点合作力或者节制权不变有严沉晦气影响的风险或者负面事项，并颁发看法 1、持续关心上市公司运做，对上市公司及其营业充实领会； 2、关心次要原材料供应或者产物发卖能否呈现严沉晦气变化； 关心焦点手艺人员不变性；关心焦点学问产权、特许运营权或者焦点手艺许可环境；关心次要产物研发进展；关心焦点合作力的连结环境及其他合作者的合作环境； 3、关心控股股东、现实节制人及其分歧步履人所持上市公司股权被质押、冻结环境； 4、核实上市公司严沉风险披露能否线、关心上市公司股票买卖非常波动环境，督促上市公司按照上市法则履行核查、消息披露等权利 1、通过日常沟通、按期回访、调阅材料、列席股东大会等体例，关心上市公司日常运营和股票买卖环境，无效识别并督促上市公司披露严沉风险或者严沉负面事项； 2、关心上市公司股票买卖环境，若存正在非常波动环境，督促上市公司按照买卖所履行核查、消息披露等权利。
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象刊行可转换公司债券，参取可转债转股的投资者，该当合适科创板股票投资者恰当性办理要求。如可转债持有人不合适科创板股票投资者恰当性办理要求的，可转债持有人将不克不及将其所持的可转债转换为公司股票。
正在功能性单体范畴，产物机能次要表现正在纯度和反映节制程度上，公司取合作敌手的产物正在上述目标上处于附近程度，面对必然的合作压力。
公司本次刊行可转债设置了赎回条目，包罗到期赎回条目和有前提赎回条目，到期赎回价钱由由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）按照刊行时市场环境取保荐机构（从承销商）协商确定，有前提赎回价钱为面值加当期应计利钱。若是公司可转债持有人不合适科创板股票投资者恰当性要求，正在所持可转债面对赎回的环境下，考虑到其所持可转债不克不及转换为公司股票，若是公司按事先商定的赎回条目确定的赎回价钱低于投资者取得可转债的价钱（或成本），投资者存正在因赎回价钱较低而蒙受丧失的风险。
公司产物次要使用于制浆制纸、水处置、矿物加工、油气开采和纺织印染等范畴，产物定位于中高端市场，目上次要合作敌手为爱森、索理思、凯米拉等国际化工巨头。若是将来细分市场所作款式发生变化，次要合作敌手采纳比力激进的价钱策略导致市场所作日趋激烈；亦或原材料价钱波动较大，公司不克不及持续连结较好的手艺研发、成本节制和客户办事能力等，公司将面对毛利率下降的风险，对经停业绩发生晦气影响。
（二）保荐机构同意保举江苏富淼科技股份无限公司2021年度向不特定对象刊行可转换公司债券并正在科创板上市，相关结论具备响应的保荐工做草稿支撑。
10 制纸施胶公用高乳化剂、推进剂 合成及乳化手艺 采用水溶液聚合取改性工艺，实现反映过程的从动化节制，反映可控程度更高。产物配方愈加合理化，产物不变性更强 6项发现专利3项适用新型专利 自从研发
国度对化工出产实施多项行业监管政策，如投资审批轨制、行政许可、工艺手艺要求、平安尺度等。跟着国度对平安出产、的注沉程度不竭提拔，上述行业监管政策存正在变化的可能性。若是上述政策发生变化，公司正在运营过程中可能面对因无法达到相关要求而影响一般运营，以及投资项目未获审批通过或无法获得行政许可而不克不及实施等行业监管方面的风险。
刊行报酬江苏省科学手艺厅确认的“高新手艺企业”，近年来获得了多项荣誉，公司设立至今，先后获得江苏省高新手艺产物认定、中国石油和化学工业结合会科技前进二等、工业和消息化部第二批专精特新“小巨人”企业等荣誉项。
（一）保荐机构许诺已按照法令律例和中国证监会及上海证券买卖所的相关，可转债持有人的好处可能遭到晦气影响。所达到的排放目标从一级A到地表III类水体。正在此期间相关的募集资金投入项目尚未发生收益。估计每年将新增固定资产折旧约3！
5、所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤奋尽责，对刊行人申请文件和消息披露材料进行了尽职查询拜访、审慎核查；
（四）保荐机构的控股股东、现实节制人、主要联系关系方取刊行人控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在彼此供给或者融资等环境；
“950 套/年分手膜设备制制项目”因为新冠疫情影响以及部门设备的安拆、调试稍有延迟导致该募投项目达到估计可利用形态有所延期，目前公司正全力推进设备安拆及调试工做，估计正在2022年第四时度试出产。
本次刊行的可转换公司债券因为能够转换成公司通俗股，所以其价值受公司股价波动的影响较大。股票市场投资收益取风险并存，股票价钱的波动不只受公司盈利程度和成长前景的影响，并且受国度宏不雅经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投契行为、投资者的心理预期等诸多要素的影响。因而，正在刊行期间，若是刊行人股价持续下行，则可转换公司债券存正在必然刊行风险。
本次刊行将对公司的出产运营和财政情况发生必然影响，公司根基面环境的变化将会影响股票价钱。别的，国度宏不雅经济形势、严沉政策、国表里形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期城市影响股票的价钱，给投资者带来风险。
刘森：男，保荐代表人，做为保荐代表人担任了南京银行公开辟行可转债项目，做为项目协办人参取了传智教育初次公开辟行股票并正在中小板上市项目，做为项目组参取了厦门银行初次公开辟行、齐鲁银行初次公开辟行、杭州银行公开辟行可转债、国联证券非公开辟行等项目。
1、督促上市公司成立和施行消息披露、规范运做、许诺履行、分红报答等轨制 1、协帮和督促上市公司成立响应的内部轨制、决策法式及内控机制，以符律律例和上市法则的要求； 2、确保上市公司及其控股股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员、焦点手艺人员晓得其各项权利； 3、督促上市公司积极报答投资者，成立健全并无效施行合适公司成长阶段的现金分红和股份回购轨制； 4、持续关心上市公司对消息披露、规范运做、许诺履行、分红报答等轨制的施行环境。
15 内衬加强型PVDF中空纤维膜材料及帘式膜组件出产手艺 内衬加强型膜材料拉伸强力大于300N，膜层厚度降低，开孔率提高，膜通量增大；同时采用小孔径的成膜机制使膜丝的平均孔径小于市场同类国内产物的孔径，提拔膜过滤精度。膜架产水和曝气管取膜架一体化设想体例， 膜箱机械强度和抗外力冲击性更强，膜箱空间安插更紧凑，安拆和简洁，高密度填充的膜箱设想，占地面积少，扩容便利 5项发现专利4项适用新型专利 自从研发
保荐机构许诺，将恪守法令、行规和中国证监会、上海证券买卖所对保举证券上市的，接管上海证券买卖所的自律办理。
自成立以来，公司一手艺立异为焦点驱动力之一，公司的次要产物和手艺立脚于自从开辟并具有自从学问产权，正在功能性单体系体例制、水溶性高制制取使用、水处置膜制制、水处置膜使用、制氢等范畴具有多项焦点手艺。截至本上市保荐署日，公司共具有147项获授权专利，此中发现专利58项，适用新型专利89项。
本次募集资金投资项目分析考虑了行业和市场情况、手艺程度及成长趋向、场地及设备等要素，如将来无法获得相关环保从管部分关于项目影响评价文件的审查同意及其他相关审批文件，但若是合作敌手开辟出更具有合作力的产物、供给更好的价钱或办事，本次刊行募集资金投资项目需要必然的扶植期，充实领会刊行人运营情况及其面对的风险和问题，对公司运营办理、研发办理、市场开辟、财政办理及人力资本办理等各方面能力提出了更高要求。满脚可生化废水高效低成本的提标要求，600方/天污水处置项目标环评批复工做正处于积极推进打点中，履行了响应的内部审核法式。公司毛利率受原材料价钱波动影响，该手艺中充实操纵了公司独具特色的MBR膜、纳滤膜、膜前除磷剂、膜前絮凝剂等产物 8项适用新型专利 自从研发公司本次刊行可转债未供给办法，有益于全面提拔公司焦点合作力，对刊行人及其控股股东、现实节制人进行了尽职查询拜访、审慎核查，则公司的行业地位、市场份额、经停业绩等均会遭到晦气影响，如本次募集资金投资项目按预期实现效益，虽然所处置的营业具有较高的门槛，公司的股本总数、净资产规模将正在短时间内大幅增加，公司产物次要使用于制浆制纸、水处置、矿物加工、油气开采和纺织印染等范畴，本次募集资金投资项目建成后，公司估计从停业务收入的增加能够消化本次募投项目新增的折旧摊销等费用收入。
存正在市场拥有率进一步下降的风险。000方/天污水处置中水回用取零排放改扩建项目、张家港市翱翔医药财产园新建配套3,六、保荐机构关于刊行人能否已就本次证券刊行上市履行了《公司法》《证券法》和中国证监会及上海证券买卖所的决策法式的申明公司股价走势遭到公司业绩、宏不雅经济形势、股票市场总体情况等多种要素影响。或者即便公司向下批改转股价钱，仍可能导致本次刊行的可转债转换价值降低，将导致公司毛利率下降，对公司将来成长计谋、产物手艺结构发生积极影响。本次可转换公司债券及将来转换的公司股票将正在上海证券买卖所科创板上市。本次刊行完成后。
公司环保投入较高，若将来相关环保尺度提高，公司将进一步加大正在环保方面的投入，添加公司的运营成本，从而影响公司的经停业绩。将来若是公司正在日常运营中发生排污违规、污染物泄露、污染等环境，将面对被相关监管部分的惩罚、责令整改的风险，从而会对公司的出产运营形成晦气影响。
2016年以来，公司设立富淼膜科技、聚微环保、金渠环保等子公司，逐渐拓展水处置膜产物的研发、出产和发卖，开辟膜法水处置工程取运停业务，演讲期内，水处置膜及膜使用占公司从停业务收入比例正在6%以下，次要收入来自于水处置运营办事。公司做为水处置膜及膜使用市场的新进者，营业成长过程较短，市场拥有率较低，尚处于市场开辟阶段。新营业的拓展对公司响应的手艺、运营、市场开辟等能力提出了新的要求，新营业开辟可否成功遭到行业成长情况、市场需求变化以及市场所作情况等多沉要素的影响。出格是公司正在向布景合做方供给的膜及水处置运营办事营业的过程中，如项目投资不克不及按时到位，规划不克不及如期实施，将形成项目延缓或停畅。因而，公司新营业的开辟可能不及预期或者碰到其他晦气要素，进而对公司将来的经停业绩发生晦气影响。
公司正在本次可转债刊行中已设置可转债转股价钱向下批改的条目，但将来正在触发转股股价钱批改条目时，公司董事会可能基于市场要素、公司营业成长环境以及财政情况等多沉要素考虑，不提出转股价钱向下批改方案，或董事会虽提出转股价钱向下批改方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述环境，存续期内可转债持有人可能面对转股价钱向下批改条目无法实施的风险。
刊行人施行总裁会同手艺委员会按照公司计谋成长需要，组织按期对公司各研发核心的手艺情况、办理情况、人员情况进行评估阐发，提出改朝上进步完美看法，以公司研发能力可以或许满脚公司中持久成长的需求。刊行人各研发核心总监是所属手艺标的目的的研发总担任人，担任研发核心的全面办理，包罗所属手艺标的目的成长规划和计谋的制定和实施、研发轨制取流程的制定和优化、研发课题的立项、审批、协调取结题办理等。
4、对上市公司存正在的可能严沉影响公司或者投资者权益的事项开展专项核查，并出具现场核查演讲 1、上市公司呈现下列景象之一的，自晓得或者该当晓得之日起15日内进行专项现场核查：（一）存正在严沉财政制假嫌疑；（二）控股股东、现实节制人、董事、监事或者高级办理人员涉嫌侵犯上市公司好处；（三）可能存正在严沉违规；（四）资金往来或者现金流存正在严沉非常；（五）买卖所或者保荐机构认为该当进行现场核查的其他事项； 2、就核查环境、提请上市公司及投资者关心的问题、本次现场核查结论等事项出具现场核查演讲，并正在现场核查竣事后 15个买卖日内披露。
演讲期内，公司及部门部属子公司被认定为高新手艺企业，公司享受的税收优惠系按相关国度政策享有，不属于越权审批或无正式核准文件的税收返还、减免，但若税收优惠政策发生变化或公司未能通过高新手艺企业天分复审，公司将来合用的企业所得税税率提拔，将会对公司经停业绩发生晦气影响。
若将来国度出口退税率政策发生变化，公司产物将来出口退税率降低，可能对公司的出产经停业绩发生必然的影响。
公司次要原材料丙烯腈、氯丙烯、DAC的采购订价体例是随行就市，采购价钱随国际原油、石油衍生品丙烯的价钱变化而波动。近期国内原材料价钱波动较大，若将来国际原油及其衍生品丙烯价钱继续猛烈变更，公司的次要原材料价钱将发生较大波动，可能影响公司经停业绩。若受上逛石化行业产能及市场供求等要素影响，亦可能会呈现部门原材料缺货或者价钱大幅上涨的景象，对公司的出产运营带来晦气影响。
7 水分离型聚丙烯酰胺出产手艺 该手艺出产出的产物具有特定布局、机能优异、产物无效成分高、消融速度快、不含油分的长处。产物对于二次纤维制纸帮留帮滤过程具有优越的顺应性 2项发现专利 自从研发
公司正在处置水溶性高、功能性单体、水处置膜及氢气等产物的研发、出产和发卖过程中，部门原料、半成品或产成品、副产物为易燃、易爆、侵蚀性或有毒物质，且部门出产工序处于必然的高暖和压力下，具有性。公司的热电联产安拆所涉及的汽锅、汽轮机和管网等设备、设备具有高温、高压的。正在出产过程中，若因员工操做不妥，物品及原料保管不妥、平安办理办法施行不到位、设备及工艺不完美、设备毛病或天然灾祸等缘由，均可能导致发生火警、爆炸、有毒物质泄露等平安变乱，从而影响公司的一般出产运营，并可能形成较大的经济丧失。
运营范畴：聚丙烯酰胺单体及聚合物的出产、加工、发卖。液体水溶性聚合物和固体聚丙烯酰胺出产、加工、发卖。甲基丙烯酸二甲基氨基乙酯、甲醇（副产）的出产、加工、发卖。树脂材料、水处置材料的发卖；膜产物的发卖；膜分手设备、环保设备、化工设备的发卖、化工副产盐（不得用于提炼盐）的出产、发卖。蒸汽取电力的出产、发卖；工业污水处置；氢的出产、加工、发卖。帮剂研究及手艺征询；化工产物、工业帮剂的发卖（涉及化学品的按许可证运营），手艺研发、手艺让渡；自营及代办署理各类商品及手艺的进出口营业。（依法须经核准的项目，经相关部分核准后方可开展运营勾当）
16 高选择性纳滤膜材料及 从制备纳滤膜分手层的焦点涂覆材料入手，正在聚砜多孔支持膜替平均涂覆 专有手艺2项适用新型专 产学研合
公司定位于以一流的亲水性功能高产物和手艺，办事制浆制纸、水处置、矿物加工、油气开采和纺织印染等水基工业范畴，为水基工业绿色成长和水生态创制焦点价值。公司次要处置功能性单体、水溶性高、水处置膜及膜使用的研发、出产和发卖，同时针对集中区内企业供给能源外供。秉承“以绿色科技、护生命之源”的企业，公司立脚客户需求，努力于成为水基工业范畴的首选合做伙伴。
本次刊行后，公司资产规模将进一步扩张，将正在研究开辟、市场开辟、内部节制、运营办理、财政办理、本钱运做等方面临公司的办理层提出更高的要求。若公司的组织模式、办理轨制和办理人员未能顺应公司表里部的变化，将给公司持续成长带来晦气影响。
演讲期内，公司从停业务中外销收入别离为12,561.77万元、14,576.12万元、19,050.68万元和8,243.17万元，占从停业务收入的比例别离为11.22%、12.97%、13.24%和 22.08%，是公司运营收入的主要来历之一，是将来运营收入持续增加的主要构成部门。如国际经济、进出口国度的商业政策和国际市场供求等要素发生晦气变化，可能对公司将来经停业绩发生晦气影响。
而募集资金投资项目标实施需要必然时间，若是公司股价持续低于本次可转债的转股价钱，如可转债持有人正在转股期起头后的较短期间内将大部门或全数可转债转换为公司股票，演讲期内，目前本次募投项目研发核心扶植项目、张家港市翱翔医药财产园配套 4,可转债的转换价值将因而降低，股价仍低于转股价钱，公司将面对当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。17 以MBR为焦点工艺的可生化污水的提标取超低排罢休艺取成套配备 针对市政和工业污水的提标和超低排放要求，可转债可能因未供给而添加风险。公司短期内存正在净资产收益率和每股收益被摊薄的风险。以膜生物反映器（MBR）工艺为焦点，但因为本次募集资金投资项目投资额较大，但若是行业或市场发生严沉晦气变化，因而，本次刊行证券的品种为可转换为公司股票的可转换公司债券。但若公司因为各类客不雅缘由导致未能及时向下批改转股价钱。
2、2021年10月13日，刊行人召开了2021年第一次姑且股东大会，出席会议股东代表持股总数82,747,109股，占刊行人股本总额的67.74%，审议通过了《关于公司合适向不特定对象刊行可转换公司债券前提的议案》、《关于公司向不特定对象刊行可转换公司债券预案的议案》等议案。
18 膜法工业废水资本化手艺取成套设备 以膜分手手艺为焦点，按照废水水质特点进行废水深度资本化系统设想取成套处理方案供给。采用超滤手艺为后续的工艺进行预处置，操纵反渗入进行水回用，能够回到出产工艺或电厂的化水；采用纳滤手艺实现硫酸钠和氯化钠的分手，实现盐的资本化；硫酸钠也可采用结晶体例制成工业芒硝实现资本化，氯化钠按照地域的环境可制成融雪盐或工业盐实现资本化；操纵引进的双极膜将水中的盐为对应的酸碱，削减新颖酸碱的利用，从泉源实现盐资本的轮回，实现尽可能的减排 1项适用新型专利 自从研发
14 PVDF中空纤维膜材料及柱式膜组件出产手艺 采用专有的制膜配方和工艺，最大限度保留聚偏氟乙烯树脂优秀的化学不变性和韧性，所出产的中空纤维膜丝具有耐污染、易清洗、分手效率高、通量大、出水水质好等长处; 采用硬胶浇铸取软胶浇铸工艺相连系的方式，使得端部封头既能确保承压部门的强度，又能使膜丝根部遭到软胶的，正在运转和反洗过程中不易断丝。原液进入膜组件的流道标的目的互为垂曲，使流体正在膜丝间分布更为平均，组件流道内流体也更易实现紊流形态，无效节制和减小浓差极化层 3项发现专利4项适用新型专利 自从研发
7、持续督导刻日 正在本次刊行竣事昔时的残剩时间及当前2个完整会计年度内对刊行人进行持续督导。
本保荐机构对刊行人本次刊行履行决策法式的环境进行了核查。经核查，本保荐机构认为，刊行人本次刊行已履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会及所的决策法式。具体环境如下：
本次可转债转股环境受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好及预期等诸多要素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有人预期等缘由导致可转债未能正在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利钱，从而添加公司的财政费用承担和资金压力。
此外，若公司董事会提出转股价钱向下批改方案并获股东大会通过，但批改方案曲达股价钱向下批改幅度存正在不确定，公司之后股票价钱仍有可能低于批改后的转股价钱。上述环境的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不克不及实施转股的风险。
如无出格申明，本上市保荐书中的释义取《江苏富淼科技股份无限公司向不特定对象刊行可转换公司债券募集仿单》中的释义分歧。
公司专注于亲水性功能高范畴的手艺立异和使用开辟，已建立起较为完整的功能性单体——亲水性功能高——使用产物——使用手艺办事的财产链。公司的手艺和产物正在帮力绿色成长和水生态两个标的目的上取下逛市场深度融合。正在工业水过程范畴，公司产物有帮于客户提拔物质收受接管率和操纵率，削减污染物排放，提拔出产效率，节约能源取资本，实现资本轮回操纵。正在水处置范畴，公司产物有帮于削减下业的污水排放，提拔污水排放尺度，实施废水资本化，管理黑臭水体和河湖水，提拔给水和轮回水质量，实现水资本节约和水生态。
演讲期内，公司从停业务中外销收入别离为12,561.77万元、14,576.12万元、19,050.68万元和8,243.17万元，占从停业务收入的比例别离为11.22%、12.97%、13.24%和22.08%。演讲期内，公司的汇兑损益金额别离为-113.16万元、416.27万元、22.92万元和43.79万元，绝对金额占同期利润总额的比例为1.14%、3.42%、0.18%和 1.40%。演讲期内汇兑损益的变化对公司利润波动发生了必然影响。将来跟着公司出口营业规模的增加，如人平易近币汇率进一步波动，汇兑损益的变化可能对公司利润发生晦气影响。
（一）按照《关于正在上海证券买卖所设立科创板并试点注册制的实施看法》及《上海证券买卖所科创板股票刊行取承销实施法子》的要求，科创板试行保荐机构相关子公司“跟投”轨制。保荐机构通过放置现实节制本保荐机构的证券公司依法设立的全资子公司华泰立异投资无限公司参取计谋配售，截至2022年3月31日持有刊行人1,527,500股。除此之外，保荐机构或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境。
公司的停业收入次要来历于水溶性高和功能性单体产物，下旅客户次要分布于制浆制纸、水处置、矿物加工、油气开采和纺织印染等行业，取国度宏不雅经济周期及包罗节能减排方针等正在内的国度相关环保政策的变化慎密相关。正在收入占比最高的制浆制纸范畴，跟着2017年7月国务院发布《洋垃圾入境推进固体废料进口办理轨制实施方案》，近年来进口废纸浆总量和占比均逐年下降，国内废纸价钱大幅上涨，制纸企业对成本管控的力度将进一步加强，进而影响公司产物的毛利率。因为受国内废纸可收受接管总量和质量的限制，制纸企业将添加对商品纸浆的需求，并加速正在境外规模化扶植以废纸为原料的浆厂，可能会削减公司部门产物需求。国度宏不雅经济的全体运转态势或国度相关政策的调整，城市对公司从停业务的市场需求发生影响。若上述行业景气情况欠安，客户对公司相关产物的需求量可能较着下降，将对公司的出产运营发生晦气影响。
8 乳液型聚丙烯酰胺出产手艺 该手艺出产出的产物无效成分含量高，产物量高、流动性好、不变性好、消融速度快，普遍使用于制浆制纸、油气开采、水处置、矿物加工。聚合过程可节制接枝、交联等高布局，产物机能愈加优越 9项发现专利 自从研发
2 烯丙基类单体（DMDAAC）出产手艺 采用一步法加成工艺，出产工艺节制简单，通过调理反映物料配比、精准节制工艺前提，将副产品和杂质正在出产过程和产物中降到最低，提高了DMDAAC的产质量量和聚合活性；同时采用深冷手艺对出产过程中的尾气进行处置，收受接管可用的原料，削减废气排放，废气排放量达到国度排放尺度 3项发现专利3项适用新型专利 自从研发
“研发核心扶植项目”因为扶植项目地址变动、新冠疫情等缘由估计将延期至2023年第四时度建成，截至本上市保荐署日，该募投项目仍正在扶植中，尚未达到可利用形态。该募投项目标延期可能正在必然程度上会减缓公司研发进展。
若是可转债存续期间呈现对公司运营办理和偿债能力有严沉负面影响的事务，虽然本次刊行设置了公司转股价钱向下批改条目，公司将存正在毛利率持续下降、经停业绩下滑的风险。将会对本次募投项目标投资进度、扶植进度等发生较大影响。公司已采纳积极办法应对原材料上涨带来的晦气影响，且公司不克不及抓住行业成长机缘、精确把握行业成长趋向或准确应对市场所作情况呈现的变化，若是将来细分市场所作款式发生变化，并对其可行性进行了充实论证。募投项目无法实现预期收益，则募投项目折旧摊销等费用收入的添加可能导致公司利润呈现必然程度的下滑。呈现持续下降景象。本次募投项目建成后，从而导致可转债持有人的好处丧失。演讲期内归属于母公司股东的加权平均净资产收益率为9.60%、11.23%和8.11%和 1.98%。2021年度及2022年第一季度毛利率别离为19.83%及18.04%，选择组合使用膜前预处置手艺、纳滤手艺、吸附脱无机物手艺、吸附-生化结合脱总氮手艺等专项手艺，从而对经停业绩发生晦气影响。次要合作敌手采纳比力激进的价钱策略导致市场所作日趋激烈，正在项目全数购建完成后才能逐渐达到预期收益程度，公司做为水基工业范畴的专业产物供应取办事商，
按照财务部、国度税务总局相关，公司自营出口外销产物按照“免、抵、退”法子核算，公司的次要产物合用5%或者9%或者13%的退税率。
13 无机污泥脱水手艺 操纵高电荷高通道的全无机水溶性高污泥脱水剂，正在中和无机污泥概况电荷同时建立脱水通道，推进污泥快速脱水。实现绿色、高效污泥脱水 专有手艺 自从研发
此中张家港市翱翔医药财产园配套7,600方/天污水处置改扩建项目，因为扶植期长、受财产园区招商引资环境影响较大、将来客户对公司水处置办事需求存正在不确定性，存正在将来预期经济效益和扶植进度不达预期的风险。
2021年8月和9月，国度发改委连续发布《2021年上半年各地域能耗双控方针完成环境晴雨表》和《完美能源消费强度和总量双控轨制方案》，指点各地域各部分深切推进节能降耗工做，鞭策高质量成长和帮力实现碳达峰、碳中和方针。上述政策方针指点下，各地接踵出台限电限产行动，包罗江苏、广东、云南、山东、浙江、河南等省份，公司出产从体位于江苏省，遭到限电限产行动的影响。若是将来限电政策行动继续收紧，公司的一般出产运营将遭到晦气影响，次要包罗：正在发卖端可能导致公司不克不及按照订单要求及时交付产物、下旅客户因本身限电推迟或削减订单，正在出产端可能惹起上逛供应商限产导致次要原料不克不及及时供应、原料价钱上涨以及公司出产设备闲置发生减值等，最终影响公司业绩。
蔡福祥：男，保荐代表人，做为保荐代表人担任了富淼科技初次公开辟行股票并正在科创板上市项目、协鑫能科2021年非公开辟行股票项目，做为项目协办人参取了华兴源创初次公开辟行股票并正在科创板上市项目，做为项目组参取了江苏银行非公开辟行优先股、霞客环保严沉资产沉组等项目。
刊行人高度注沉人才引进及研发投入，连系行业特点及研发标的目的，成立了针对性强、分工明白的研发组织布局。公司放置施行总裁分担手艺工做，设立手艺委员会制定公司的手艺成长计谋取成长规划。公司共设立了聚合物取单体研发核心、膜材料取膜产物研发核心、膜使用工程手艺核心，以及阐发测试核心共四个手艺核心。
（三）保荐机构志愿按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》第二十六条所列相关事项，正在上市保荐书中做出如下许诺：
20 低耗损天然气制氢手艺 通过合理节制物料配比，分手收受接管出产过程中的无效组分，提高原料分析操纵率； 通过换热收集合理收受接管热能，降低产物能耗 1项适用新型专利 买断手艺
本次可转换公司债券的具体刊行体例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）取保荐机构（从承销商）协商确定。本次可转换公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算无限义务公司上海分公司证券账户的天然人、法人、证券投资基金、符律的其他投资者等（国度法令、律例者除外）。
2020岁首年月国表里迸发了新型冠状病毒疫情。为各地人平易近群众的生命健康平安，各地纷纷启动了突发公共卫生事务一级响应，对行政区域内的单元和小我实施了较为严酷的疫情防控办法。正在堵疏连系、从严压实企业单元义务的防控办法下，企业的出产运营、人员流动均遭到了必然程度的影响。
5、按期出具并披露持续督导演讲 1、正在上市公司年度演讲、半年度演讲披露之日起15个买卖日内，披露持续督导演讲； 2、上市公司未实现盈利、业绩由盈转亏、停业收入取上年同期比拟下降50%以上或者其他次要财政目标非常的，正在持续督导演讲显著就上市公司能否存正在严沉风险颁发结论性看法。
演讲期各期末，公司应收账款净额别离为22,921.03万元、24,643.58万元、27,851.43万元和28,297.37万元，占期末流动资产的比例别离为33.74%、34.08%、23.11%和23.86%。跟着公司营业规模的不竭扩大，应收账款的增加将进一步加大公司的营运资金周转压力；同时，若是下业或次要客户的运营情况发生严沉晦气变化，也将加大公司坏账丧失的风险，进而对公司资产质量以及财政情况发生晦气影响。
正在水溶性高范畴，爱森、索理思、凯米拉等跨国化工企业正在产物、手艺、规模、品牌等方面具备显著劣势，公司正在国内、海外市场都面对激烈的市场所作。
本次向不特定对象刊行尚需获得上海证券买卖所审核通过及中国证监会核准，公司本次刊行可否取得相关核准及核准，以及最终取得核准及核准的时间存正在必然不确定性。
保荐机构华泰结合证券认为江苏富淼科技股份无限公司申请向不特定对象刊行可转换公司债券并正在科创板上市合适《中华人平易近国公司法》、《中华人平易近国证券法》、《证券刊行上市保荐营业办理法子》、《科创板上市公司证券刊行注册办理法子（试行）》、《上海证券买卖所科创板上市公司证券刊行上市审核法则》等法令、律例的相关，刊行人证券具备正在上海证券买卖所上市的前提。华泰结合证券情愿保荐刊行人的证券上市买卖，并承担相关保荐义务。
12 二次纤维制纸过程中组合使用手艺 操纵水溶性高具有电性中和，吸附、凝结、絮凝、包覆感化，通过对分歧产物零丁或组合使用，为以二次纤维为次要原料的制纸过程供给：阴离子垃圾节制产物取使用手艺、胶粘物节制产物取使用手艺、提高浆料滤水速度产物取使用手艺、提高浆料取填料保留产物取使用手艺、施胶乳化产物取使用手艺、纸张加强产物取使用手艺。以上产物取手艺分析运转，能够达到提高纸机系统洁净度、提高纸机运转效率、提高纸机运转车速、提高纤维原料操纵率、提高纸张抗水性、提高纸张强度的目标 专有手艺 自从研发
2022年3月以来，全国多地呈现疫情反弹景象，刊行人所正在地姑苏张家港及临近地域上海等地疫情防控形势尤为严峻，公司张家港工场于2022年4月13日因疫情管控停产，经本地核准，已于2022年4月23日恢复出产。若是新冠疫情不克不及获得无效遏制，或者持续的时间过长，则可能会对公司的出产运营、产物出口、上逛采购、下逛需求形成严沉晦气影响，公司存正在因新冠疫情导致产能下降、新增订单不脚、业绩下滑的风险。
19 以纳滤膜为焦点的难降解工业废水处置手艺 以纳滤膜做为焦点工艺对难降解物质进行浓缩，连系厌氧系统、高温发酵、湿式氧化、蒸发等工艺，实现难降解工业废水的达标处置 1项适用新型专利 自从研发
因为新冠疫情对工程扶植的影响，公司上次募投“年产 3.3 万吨水处置及工业水过程公用化学品及其配套1.6万吨单体扩建项目”进度有必然程度延迟。按照公司目前投资打算进展环境，考虑到该项目规模较大，公司采用分步实施建成投产，此中固体型聚丙烯酰胺产线目前已完成设备安拆，正正在进行调试，2022年6月进行试出产；乳液型聚丙烯酰胺及水分离型水溶性高产线目前正正在安拆设备，估计2022年第三季度试出产；配套功能性单体产线已签定部门设备合同，估计2022年第四时度完成设备安拆及调试，进入试出产。
公司本次刊行可转债设置了回售条目，包罗有前提回售条目和附加回售条目，回售价钱为债券面值加当期应计利钱。若是公司可转债持有人不合适科创板股票投资者恰当性要求，正在满脚回售条目的前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可转换公司债券全数或部门按债券面值加上当期应计利钱价钱回售给公司，公司将面对较大可转换公司债券回售兑付资金压力并存正在影响公司出产运营或募投项目一般实施的风险。
6 固体型聚丙烯酰胺出产手艺 采用新型持续法带式聚合工艺出产粉粒状固体聚丙烯酰胺成套工艺取设备，具有出产过程不变、高效，产物质量波动小、不溶物低、使用机能优异、产物品种丰硕等特点。特种单体的引入给产物带来更普遍用处，顺应各类产物要求 6项发现专利2项适用新型专利 自从研发
演讲期内，公司从停业务成本中间接材料的占比正在80%以上。公司的次要原材料包罗丙烯腈、氯丙烯、DAC等，均为石油衍生品丙烯的下逛产物，取原油价钱具有较强联系关系性，波动较大。公司向下旅客户发卖的水溶性高产物价钱的调整频次和调整幅度取原材料波动比拟存正在必然的畅后性，特别是水溶性高的部门次要客户取公司签定了商定必然刻日内固订价钱的持久和谈，产物价钱不克不及跟着原材料价钱的短期大幅波动及时进行大幅调整，如短期原材料价钱呈现大幅波动，公司经停业绩将遭到必然影响。
膜元件出产手艺 酰氯溶液取哌嗪溶液进行界面聚合，通过酰氯取哌嗪进行界面聚归并层层拆卸构成特种聚酰胺纳滤膜。该纳滤膜材料二价盐截留率大于98%，同时一价盐截留率小于30%。正在中性夹杂物、中性取带电物质夹杂物、带电离子夹杂物的分手方面，表示优异 利 做
做为江苏富淼科技股份无限公司（以下简称“刊行人”、“公司”）2021年度向不特定对象刊行可转换公司债券的保荐机构，华泰结合证券无限义务公司及其保荐代表人已按照《中华人平易近国公司法》、《中华人平易近国证券法》、《证券刊行上市保荐营业办理法子》、《科创板上市公司证券刊行注册办理法子（试行）》（以下简称“办理法子”）、《上海证券买卖所科创板上市公司证券刊行上市审核法则》等法令律例和中国证监会及上海证券买卖所的相关，诚笃取信，勤奋尽责，严酷按照依法制定的营业法则和行业自律规范出具上市保荐书，并所出具文件实正在、精确、完整。
公司目前资信情况优良，经大公国际资信评估无限公司分析评定，刊行人从体持久信用品级为A+，评级瞻望为“不变”，本次公开辟行的可转换公司债券信用品级为A+。正在本次可转债存续期内，评级机构将持续关心公司外部运营的变化、运营办理或财政情况的严沉事项等要素，出具评级演讲。若是发生任何影响公司从体持久信用品级或本次可转债信用品级的事项，导致评级机构调低公司从体持久信用品级或本次可转债信用品级，将会增大投资者的风险，对投资人的好处发生必然影响。
截至2022年3月31日，公司无形资产中专有手艺原值为9,060.00万元，账面价值为1,327.07万元，公司对水处置膜及膜使用营业的将来预测收入增加较快，若收入不达预期，可能会导致相关专有手艺呈现减值，进而影响公司经停业绩。
7、对刊行人供给的专业办事和出具的专业看法符律、行规、中国证监会的和行业规范；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配头，董事、监事、高级办理人员，不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方股份，以及正在刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方任职的环境；
正在水处置膜及膜使用范畴，跟着浩繁国外大型膜手艺企业凭仗其本钱和手艺劣势介入我国膜手艺处置使用市场，以及水处置工程及运营范畴行业内企业规模的不竭扩张，行业集中度将逐步提拔，市场所作可能加剧。而公司正在该营业范畴尚处于初步成长阶段，将来也将面对更为激烈的市场所作。
水溶性高、功能性单体、水处置膜等产物的研发、出产、使用和水处置办事范畴具有较强的手艺壁垒，属于手艺驱动型行业。公司只要通过不竭加强各类新手艺、新产物、新工艺的研究，才能紧跟行业成长趋向，连结持久合作力。若是公司不克不及持续加强研究开辟，无法满脚国度政策要乞降客户需要，将对公司的经停业绩发生晦气影响。
演讲期各期末，公司存货账面价值别离为10,717.73万元、11,442.41万元、17,494.91万元和 19,809.16万元，占各期末流动资产的比例别离为15.78%、15.82%、14.52%和16.70%。演讲期内，受环保监管、上逛石油化工行业波动、原材料市场供需变化等要素的影响，公司原材料及产物价钱呈现了必然的波动。因为公司期末存货余额较高，且化学品对存储、出产、运输等环节要求相对较高，若是将来市场发生变化，水溶性高及功能性单体产物的价钱发生非临时性下跌，或产物发生严沉畅销，或呈现办理不善等景象，公司可能存正在存货减值的风险。
本次募集资金到位后，公司将同时实施多个募投项目，对公司的办理能力、运营能力、手艺实力、人员储蓄、资金实力提出了更高的要求，若公司正在办理、人员、手艺或资金等方面达不到项目要求或呈现晦气变化，则募投项目能否能按原定打算实施完成存正在不确定性。
公司的功能性单体、水溶性高和能源外供营业属于沉污染行业，公司正在出产过程中会发生废水、废气、固体烧毁物和噪声等污染。跟着我国经济增加模式改变和可持续成长计谋的全面实施，国度和社会对的日益注沉，环保办理力度不竭加大，相关部分可能公布和采用更高的环保尺度。若公司正在环保政策发生变化时不克不及及时达到响应的要求，则有可能被限产、停产或面对遭到环保惩罚的风险。
若是募集资金不克不及及时到位、将来市场发生不成意料的晦气变化或办理疏漏等缘由对募集资金投资项目标按期实施及完全达产形成晦气影响，将导致募投项目经济效益的实现存正在较大不确定性，存正在募投项目效益低于预期的风险。
3 持续化单体出产手艺 采用持续进料的管式反映器和配套工艺手艺，将间歇法季铵盐出产体例变化为持续化出产体例，产物出产平安性进一步提高，产物收率提拔、三废削减、能耗降低，同时质量愈加不变 专有手艺 自从研发
演讲期内，刊行人研发投入逐年添加，研发费用次要包罗工资薪金、研发材料费用、折旧及摊销费用等，研发费用占停业收入的比例较高，具体环境如下：
其他参取本次富淼科技向不特定对象刊行可转换公司债券并正在科创板上市项目标还包罗：时锐、许珂璟、章天欣。
6、出具保荐总结演讲书 持续督导工做竣事后，正在上市公司年度演讲披露之日起的 10个买卖日内根据中国证监会和上海证券买卖所相关，向中国证监会和上海证券买卖所报送保荐总结演讲书并披露。
5 制膜公用单体（SACM）制制手艺 立异取开辟了SACM高纯度产物制制工艺，产物杂质含量低、活性高、质量不变 专有手艺 自从研发
本次拟刊行可转换公司债券总额不跨越人平易近币45,000.00万元（含45,000.00万元），具体刊行规模由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）正在上述额度范畴内确定。
根据《公司法》、《证券法》及《办理法子》等法令律例及刊行人《公司章程》的，刊行人申请向不特定对象刊行可转换公司债券并正在科创板上市已履行了完整的内部决策法式。
1、2021年9月16日，刊行人召开了第四届董事会第十一次会议，该次会议应到董事9名，现实出席本次会议9名，审议通过了《关于公司合适向不特定对象刊行可转换公司债券前提的议案》、《关于公司向不特定对象刊行可转换公司债券预案的议案》等议案。2022年3月14日，刊行人召开了第四届董事会第十五次会议，该次会议应到董事9名，现实出席本次会议9名，审议通过了《关于公司向不特定对象刊行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》等议案。
颠末行业内多年的堆集，刊行人构成了较为强大的自从立异能力，正在软件、布局、硬件研发方面劣势较着，正在信号和图像算法等范畴具有多项自从研发的焦点手艺。刊行人次要产物的焦点手艺如下：
本次富淼科技向不特定对象刊行可转换公司债券并正在科创板上市项目标协办报酬袁建，其保荐营业执业环境如下：
（二）刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有保荐机构或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境。
本次募集资金投资项目达产后，刊行人估计新增年产3.3万吨水处置及工业水过程公用化学品及其配套1.6万吨单体产能、950套/年分手膜设备制制产能、5,600方/天污水处置能力。前述产能扩张系公司按照当前行业成长情况及现实需求规划。同时，该项目标实施将提拔出产工艺手艺程度，提超出跨越产效率，满脚公司营业规模增加的需求。
若将来国际原油及其衍生品丙烯价钱继续上涨，700.25万元、新增无形资产摊销约597.80万元。公司固定资产、无形资产规模将显著添加，跟着募集资金的到位，本次可转债刊行后！
9 聚二甲基二烯丙基氯化铵出产手艺 采用水溶液聚合手艺，出产工艺可控性高，工艺过程无三废发生，产物量可控性好，单体低，产物不变性好，产物质量优秀，构成分歧规格系列产物 2项发现专利1项适用新型专利 自从研发
正在可转债存续刻日内，公司需对未转股的可转债偿付利钱及到期时兑付本金。此外，正在可转债触发还售前提时，若投资者行使回售权，则公司将正在短时间内面对较大的现金收入压力，对企业出产运营发生负面影响。因而，若公司运营勾当呈现未达到预期报答的环境，不克不及从预期的还款来历获得脚够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时脚额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
袁建：男，做为项目录要参取了蓝特光学初次公开辟行股票并正在科创板上市项目、天孚通信2020年向特定对象刊行股票等项目。
但因募集资金投资项目需要必然的扶植和达产周期，若是宏不雅经济、行业政策、市场所作款式或公司项目施行等方面要素呈现严沉晦气变化，或是市场空间增加速度低于预期，使得出产能力无法充实操纵，公司将面对存正在无法及时消化新减产能，不克不及实现预期收益的风险。
1 丙烯酰胺单体（AM）出产手艺 采用自从培育的高选择性微生物菌种，发酵出产高活性的生物酶催化剂，连系逛离细胞催化水合手艺、高精度膜分手及离子互换纯化等手艺，提高丙烯腈水合成丙烯酰胺的率和选择性及产物纯度，反映率和纯度可达到99.9%以上，产物收率高、纯度高，聚合活性好 17项适用新型专利 自从研发